Nvidia, SEC evrakında ikinci çeyrek gelirinin yüzde 39’unun “Müşteri A” ve “Müşteri B” olarak isimlendirilen iki müşteriden geldiğini açıkladı.
Temmuz ile biten üç aylık devirde Müşteri A şirketin satışlarının yüzde 23’ünü, Müşteri B ise yüzde 16’sını oluşturdu. Toplamda yaklaşık 6 milyar dolarlık gelir bu iki müşteriden sağlandı.
Şirket, bu sayıların geçen yılın birebir devrine nazaran önemli artış gösterdiğini belirtti; geçen yıl en büyük iki müşterinin toplam hissesi yüzde 25 civarındaydı.
DOĞRUDAN MÜŞTERİLER
Nvidia, Müşteri A ve B’yi “doğrudan müşteriler” olarak tanımladı. Bu firmalar, Nvidia çiplerini kendi sistem ve eserlerine entegre edip son kullanıcıya satan şirketler. Ayrıyeten şirketin dolaylı müşterileri de bulunuyor; bunlar çipleri direkt Nvidia’dan almayıp öteki firmalar üzerinden sistemlerini kullanan büyük bulut sağlayıcıları ve teknoloji şirketleri.
Dosyada belirtilene nazaran, iki dolaylı müşteri toplam gelirin yüzde 10’undan fazlasını oluşturuyor ve bu gelir direkt Müşteri A yahut B aracılığıyla sağlanıyor.
Nvidia CFO’su Colette Kress, bilgi merkezi gelirinin yaklaşık yarısının büyük bulut hizmeti sağlayıcılarından geldiğini açıkladı. Bilgi merkezi satışları, şirketin ikinci çeyrek toplam gelirinin yüzde 88’ini oluşturuyor.
CEO Jensen Huang ise, yapay zekâ altyapısına yönelik harcamaların 2030 yılına kadar 3–4 trilyon dolara ulaşmasını beklediklerini söyledi. Huang, Nvidia’nın bu alandaki gelirinin sırf GPU satışından değil, ağ, hızlandırıcılar ve yazılım yığınlarından da sağlanacağını belirtti.
Analistler, Nvidia’nın gelirinin büyük ölçüde sonlu sayıda müşteriye bağlı olmasının yatırımcılar için hem fırsat hem risk oluşturduğunu söylüyor. HSBC analisti Frank Lee, 2026’daki bulut hizmeti sağlayıcılarının sermaye harcaması beklentilerine nazaran Nvidia paylarında kısa vadeli katalizörler görülebileceğini tabir etti.
Nvidia, yatırımcılara talebin sadece bulut devlerinden gelmediğini; şirket içi yapay zekâ geliştiren firmalar, yabancı hükümetler ve “neocloud” olarak isimlendirilen yeni altyapı sağlayıcılarından da geldiğini açıkladı.
